止蝕(止賺)的幾種方法

在實戰中，無論你經驗如何豐富，水平如何高，都難免遭遇“套牢”之苦。

對於套牢後的操作方法主要是止損、補倉和被動地轉為長期投資三種，許多投資者
反對止損，因為“割來割去的，把錢都割光了”。事實上合理地止損往往相當有用和
有效，謹慎的自救策略核心在於首先不讓虧損繼續擴大。投資者常常因為賺錢的誘
惑而忽視風險導致不賺反賠，一時被套則可能為了等待解套而導致套牢加深直至萬
劫不復，他們都忘記了在任何時候保本都是第一位，而賺錢是第二位的道理，因此
套牢以後不讓虧損擴大到不可收拾的地步比解套更重要。

　　“會買的是徒弟，會賣的是師傅”，分析止損說來簡單，但真
正做起來卻並非易事。有些人剛止損，股票馬上就上漲，結果割肉在最底部；而有
些投資者則在猶豫中一次次錯過出局良機。此外為了不讓自己已盈利的股票變成套
牢，當股價滑落到保本價或止盈點時要堅決賣出，止盈方法基本上與止損相同。
止損（止盈）通常有以下幾種方法：

一、定額止損法。
最簡單的止損方法,將虧損額設置為一個固定的比例,一旦虧損大於該比例就及時平倉。
一般適用于兩類投資者:一是剛入市的投資者；二是期貨等風險較大市場中的投資者。
定額止損的強制作用比較明顯,投資者無需過分依賴對行情的判斷，而止損比例的設定
是定額止損的關鍵。定額止損的比例主要由投資者能夠承受的最大虧損決定，這一比
例因投資者心態、經濟承受能力等不同而不同，同時也與投資者的盈利預期有關。該
方法比較適合於當投資者的持股已經虧損，但目前虧損幅度不大，而且股價將來有可
能繼續深跌的時候使用，特別適合在牛市末期買入和追高買入失敗時應用。
主要有：
1、根據損失程度的百分比止損。當現價低於買入價5％或10％時止損，而投機型搶帽
子客的止損位設置在下跌3％左右，投資型長線客的止損位設置的比例相對較大，在上
升趨勢中被套可以適當放寬止損幅度如15％。一般而言，10%止損位最為常用。 　　
2、根據與近期的最高價相比設置止損。當股價從最高價下跌達到一定幅度時賣出，如
果此時處於虧損狀態則為止損；處於盈利狀態則為止盈。一般也設10%幅度為止損位元。 　　

二、技術止損法。
將止損設置與技術分析相結合,剔除市場的隨機波動之後,在關鍵的技術位設定止損單,從
而避免虧損的進一步擴大。一般而言運用技術止損法,無非就是以小虧賭大盈。通過對股
價運行形態的分析，一旦發現股價出現破位時，則堅決止損。實戰中投資者在止損之後
還要注意空中飛刀不可伸手去接，在股價下降趨勢確立後要抱緊錢袋，在下降趨勢中出
頭來搶反彈，如同刀口舔血，火中取銅錢，特別無量小幅陰陽交錯的下跌，使投資者往
往產生止跌的錯覺，從而錯失提早止損出局的時機。
主要有：
1、趨勢切線止損法。包括股價有效跌破趨勢線的切線；股價有效擊破江恩角度線1×1或
2×1線；股價有效跌破上升通道的下軌等。 　　
2、形態止損法。包括股價擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態的頸線位；股價出現向
下跳空突破缺口等等。 　　
3、K線止損法。包括出現兩陰夾一陽、陰後兩陽陰的空頭炮，或出現一陰斷三線的斷頭
鍘刀，以及出現黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三隻烏鴉掛樹梢等典型見
頂的K線組合等。 　　
4、籌碼止損法。籌碼成交密集區對股價會產生直接的支撐和阻力作用，一個堅實的底部
被擊穿後，往往會由原來的支撐區轉化為阻力區。根據籌碼成交密集區設置止損位，一旦
破位立即止損出局。 　　
5、均線止損法。一般而言MA10可維持短期趨勢，MA20或MA30可維持中期趨勢，MA120、
MA250可維持長期趨勢。如果是一位短線客，可以MA10作為止損點；如果是長線買家，則
可參考MA120、MA250作為止損點；對於中線客來講， MA20在實際運用中顯得更為重要。
投資者如在上升通道的下軌買入後,等待上升趨勢的結束再平倉,並將止損位設在相對可靠
的移動平均線附近。如果股價一直處於MA20上方且MA20處於上升狀態，可不必為其小幅
回調擔心，在上升途中股價回調總會止於MA20上方；而失去上漲能量之後，股價開始回
調或橫盤，MA20會由上移逐步轉為走平，此時應引起高度警惕，一旦出現有效跌破MA20
，在3日內無法再次站上，則應立即止損出局。 　　
6、指標止損法。根據技術指標發出的賣出指示，做為止損信號，主要包括： MACD出現綠
色柱狀線並形成死叉；SAR向下跌破轉向點且翻綠等等。其中最簡單、最實用就是 SAR拋物
式轉向指標，亦稱為停損點轉向作業系統。SAR就像股價的守護神，一旦上漲的速度跟不上
，或者股價反轉下跌，SAR都會緊緊盯著，股價跌破SAR就為平倉出貨的極佳信號。
　　
三、無條件止損法。
當市場的基本面發生了根本性轉折時,投資者應摒棄任何幻想,不計成本地殺出,奪路而逃，以
求保存實力擇機再戰，稱為無條件止損。如當莊股資金鏈斷裂、天災人禍等利空消息時,投資
者應當機立斷砍倉出局。 　
從筆者實戰經驗來看，10%定額止損法、趨勢切線止損法、均線止損法、SAR止損法等都能較
合理地設置止損位，投資者可把這幾種方法結合起來綜合研判，從而確定較為合理的止損位。
“凡事預則立，不預則廢”，所有的止損必須在進場之前就已設立，而且價格的破位是我們離場
的充分條件。不傷元氣、不傷財氣，“留得青山在，不怕沒柴燒”，“不怕錯，就怕拖”，當價格
真實地突破止損點時，應當按計劃實施，無條件離場，而不應當心存僥倖。即使判斷失誤，
止損所造成的損失也往往較小，但是不止損的結果往往是深度的套牢，甚至是虧損巨大的割
肉。這才是止損技巧的真諦