股票下跌 併購資金枯竭 Buffett斥資600億準備大舉收購
股票下跌 併購資金枯竭 Buffett斥資600億準備大舉收購
8月6日
Berkshire Hathaway Inc. (BRK/A-US)董事長Warren Buffett準備斥資 400-600億美元進行收購，並且隨著股市下跌與併構資金枯竭，他的機會越來越大。
相較於 5月，保險公司、鋼鐵產業及百貨公司的股價已經便宜22%。Buffett表示，他將為 600億資金找到出路，目前WellPoint Inc.(WLP-US)、Nucor Corp.
(NUE-US)及Kohl's Corp.(KSS-US)和其他數十家公司，現今已逐漸符合他的投資標準。
在 Gardner Russo & Gardner協助管理超過30億美元的Thomas Russo強調：「市場的混亂與華爾街投資者的保守心態，反而有助於Berkshire Hathaway。Buffett的耐心讓他擁有更寬廣的投資空間。」
76歲的 Buffett沒有籌措資金上的困擾，因為他手中掌握高達 460億美元的資金。但其他槓桿收購公司，卻面臨借貸成本提高的困境，而且投資者也不願意購買槓桿收購公司為了融資併購而發行的貸款與債券。
Henry H. Armstrong Associates 總裁 JamesArmstrong 說：「如果他 (Buffett)能夠成功完成一項收購案，將會創造非常巨大的價值。」 Berkshire過去20年的股價平均年成長率為 21%，且今年的跌幅不到1%。 3日該股下跌 100美元或0.1%，報109900美元。
上周五Berkshire公佈第2季獲利成長33%，淨利升至31.2億美元，或每股淨利2,018美元，去年同期為淨利為23.5億美元，或每股淨利1,522美元。紐約CreditSuisse Group的分析師Charles Gates，給予Berkshire的股票「中立」的評級。
Buffett 去年在他的年度報告中寫道：「我們需要收購來構成令人滿意的獲利成長。」
今年 5月， Buffett提高了他對併購標準，他表示將斥資 400-600億美元進行收購，甚至是出售手中持有股票，來資助併購案。事實上，若追朔至1998年，Buffett 早就告訴投資者他正尋求50-200億美元的併購。
Buffett 在他最新的年度報告中指出，他的投資標準包括該公司股票的報酬率佳、零或很少的債務、他所能理解的簡易業務以及持續的獲利能力。
Berkshire在5月時透露，他們持有全美第 2大健康保險公司WellPoint 97萬9000股或 0.16%的股票。市值逾 450億美元的 WellPoint，過去 3個月其股價已下挫6.5%。自2001年起，WellPoint的獲利平均每年增加24%。
Buffett在3月時透露， Berkshire持有南韓 Posco(005490-KR) ─亞洲第 3大鋼鐵製造商4%的股票。該公司市值 497億美元。
全美第 2大鋼鐵製造商 Nucor，市值約 153億美元，該公司股票自 5月來已經下跌 22%。位於北卡羅來納州的 Nucor，其獲利從2002年的1.62億美元成長至逾17億。至於債務，其比例不到公司市值的20%。
在加州 Pabrai Investment Funds監管超過 5億美元的 Monish Pabrai說， Nucor「很可能是表現最佳的鋼鐵公司之一。」
持有 Berkshire股票23年的 Armstrong說，美國第4 大百貨公司經營者Kohl's，可能是另 1家吸引Buffett目光的公司。位於威斯康辛州的Kohl's，市價 190億美元，過去 5年的獲利增加速度為每年 18%。債務占公司市值 19%。
Berkshire 也持有傢俱和珠寶零售商的股票，包括Nebraska Furniture Mart 在內。 Berkshire亦持有價值9.36億美元的Wal-Mart Stores Inc.(WMT-US)股票，它是全球第 1大零售商。
對於上述說法， WellPoint和Kohl's婉拒發表任何評論，而 Nucor發言人則尚未回電。
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