標題:
[轉貼] 雨潤食品(01068) (版主愛股)
[打印本頁]
作者:
szeyuen77
時間:
2008-4-11 02:23 AM
標題:
[轉貼] 雨潤食品(01068) (版主愛股)
最近版主的愛股出了業蹟, 又有證券行出來寫評論, 各位大大參考下la~~
推介
雨潤食品
(01068)
日期
2008-04-10
來源
道亨證券
內容
雨潤食品
(1068, $10.08) 6
個月目標價
$12.22
買入
事件
:
雨潤食品公佈其核心盈利按年升
69.4%
，至
6.86
億元。
雨潤昨日公佈
2007
年年度業績。營業額年升
86.9%
，至
86
億元。純利按年升
78.7%
，爲
8.593
億元。每股盈利
0.58
元，按年升
76.4%
。剔除政府補貼與負商譽攤銷，核心利潤按年升
69.4%
，達
6.86
億元，超出市場預期。
根據政府統計資料，
2007
年全國生豬價格按年上升
63.5%
。雨潤食品的産品售價及總銷售金額也隨之上升。冷鮮肉價格按年升
81.9%
，冷凍肉價格按年升
67.9%
。下游産品價格按年略升
3.9%
。冷鮮肉按年增長
23.5%
，冷凍肉按年上升
10.9%
，下游産品按年上升
41.1%
。
總體毛利率從
2006
年的
15.4%
輕度下降到
14.1%
，主要是因爲冷鮮肉的毛利率從
12.4%
下降到
10.7%
。冷凍肉毛利率從
7.5%
降至
6.6%
。下游産品毛利率反而從
25.0%
上升到
26.8%
。
作爲行業領導者，雨潤食品進一步擴大了生産能力與市場滲透度。在
2007
年，公司收購了位於江西、湖南、四川、湖北與吉林的六家工廠。
本行預測雨潤
2008
年度純利將達
10
億元
(
每股盈利
0.66
元
)
，現價相當於
2008
年市盈率爲頗具吸引力的
15.3
倍，未來三年每股純利年複合增長率爲
21%
，估值相當廉宜。
目基於
0.9
倍的
PEG
，本行將目標價上調到
12.22
元，將評級從持有上調爲買入。
[
本帖最後由 szeyuen77 於 2008-4-11 02:25 AM 編輯
]
作者:
italyitaly
時間:
2008-4-11 09:10 AM
隨著肉價回穩..
雨潤近年又不斷提升產能!
盈利將會更好~
[
本帖最後由 italyitaly 於 2008-4-11 09:11 AM 編輯
]
歡迎光臨 3Talks 港人自講討論區 (http://3talks.com/)
Powered by Discuz! 6.1.0
