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[轉貼] 陸羽仁 blog (5天更新)(更新至8月7日)


X記控股(5) (2007/9/28)


  又過了期指結算日,正常來說,在月頭的十日,股市會較平靜,大戶會在月中才發功,推動股市向一個方向發展,不過近日股市都唔太正常,所以唔知可唔可以用正常方式猜度之。

  在牛氣沖天的股市,有好多新仔入場,犯上各式各樣新仔的毛病,例如網友

佐助的自白,也可以看到新手的無奈,佢咁樣講:「我是新仔,我今年二月尾才開始買股票,好不幸遇上三月五號既恆指大跌市七百七十七點,當時我忍痛將股票全cut loss了,有一段時間唔敢再入股玩,但後來起五月尾六月頭,我又再嘗試起股海找一點點o既利潤,起初都唔錯架  每日低買高賣,一兩日內出貨,真係眼前o既利潤都幾好,十幾萬既本錢,很快我就搵到幾萬蚊。

「但大家仲記唔記得八月十七日o既大跌市?我眼見我自己手上o既股票,幾日就差唔多跌左三分之一,果時真係好擔心  因為記得人地話真正o既大跌市是會無左三分之二,我唔想連本錢都無埋,所以又再起deep V最底cut loss了,這次對我嚟講好傷,我早前贏了o既全部都無埋,同埋lost了大約三萬幾蚊 好唔開心呀!!!

「幸好有幸發現左呢個Blog,每日睇陸sir你無私既教導同埋一班網友o既分享,我仲一口氣就睇完陸sir你果兩本書  得益不少呢。我知道咗咩係價值投資,知道自己一直都係投機,我依家想將資金投入去0005(匯豐) and 2823(A50基金)我想長hold,但0005依家入市係唔係好唔理智呢??定等跌市先入市好呢?現家2823又好貴呀!!!!但又見到恆指日日都創新高,我又好似唔入就會失去好多找錢既機會 ><"sir,你認為我應該全hold cash等大跌市先入好,定依家就開始入會好呢?o既十餘萬係老本,無咩用途,之前係放起銀行收利息o既,希望陸可以覆我啦!!! thz a lot!!!

睇完佐助的自白,發現他都算是幾典型新仔,有幾個特徵:

第一,過去投資趨向保守,只把錢放在銀行收息,以往只是一間極保守公司。

第二,一開始入市就不知不覺成為投機者,開咗間投機公司而不自知。

既然開咗投機公司都唔知,自然不懂得投機的策略,犯上「嬴粒糖,輸間廠」的毛病,在中等速度的升市,出出入入,炒股唔識坐,賺錢不多。但跌落來不識一成止蝕,要在調整市跌三成時才止蝕,被逼在deep V之底斬倉。

第三,表面看如果他當日輸三成都唔止蝕,等到今日會幾發。不過若果係唔覺意開咗間投機公司,又唔識死永遠唔止蝕,最後一跌到來時,就會一舖清袋。所以佐助怕死在8月17日止蝕,看來很笨,但無有怕永不止蝕的人,長線更笨,狂炒而能贏到尾者,萬中無一。

第四,想由投機公司轉番做投資公司,現在似乎太遲,因為在這種大牛市中,便宜貨相當有限,A50基金現價248元,距離年多前陸羽仁第一次叫人買時的50元,已升到近5倍,或者再可以再升到300元、400元都講唔定,但跌起上來亦會幾慘,可以炒而不可以投資。現在的市況,狂炒容易投資難,投資公司要先練吓忍功為尚。唔係無好股,但係佢地唔會升,你買咗都好似無買一樣。

  新仔炒股,註定要交學費,在這種狂升市中,最後恐怕新仔要交很昻貴的學費,才知道股市是什麼一回事。股市是財富轉移之地,富可敵國的金融巨企,一次又一次地在人為的股市波浪中,把財富轉移,吸乾市場的資金,一批又一批的股壇新仔,就如登陸諾曼第的士兵,在無情炮火中犧牲。

  講多兩句,股市升得咁急,如今已進入速動的升市,快上快落,如果要開投機部去炒,只能快來快去,做吓一日鮮兩日鮮,如果贏到粒大糖,股價一回頭就要走,唔好長期坐貨,和升市初期的要坐吓貨的投機手法相反。你可能會問,咁樣短炒未必賺到錢,我會話咁樣就考你功力了,如果你間公司開咗投機部試過都賺唔到錢,咪停咗佢唔俾佢運作囉;若果賺到錢,咪俾佢細細地玩吓囉;搞公司好簡單,賺錢的部門可以繼續,唔賺錢的部門要摺埋。要抱著跌市隨時到來的心理,才可以入市投機。


陸羽仁

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X記控股(6) (2007/10/2)


  美股道指上日升191點,升到14087點,破14000點大關,日股開市升1%以上,港股料可高開,再來玩急升。

股市升穿27000點後,「投機的我」搵食無在低位咁易,所以我提醒大家要小心,上週五牛腩貓咪有個問題,值得參詳,佢問:「 sir, 早晨! 我不明白你篇文中最後一段『如今已進入速動的升市,快上快落,如果要開投機部去炒,只能快來快去,做吓一日鮮兩日鮮,如果贏到粒大糖,股價一回頭就要走,唔好長期坐貨,和升市初期的要坐吓貨的投機手法相反。你可能會問,咁樣短炒未必賺到錢,我會話咁樣就考你功力了,如果你間公司開咗投機部試過都賺唔到錢,咪停咗佢唔俾佢運作囉』

牛腩問「為何要讓新手的投機部要用即日鮮的方法用呢?

1.我看了好幾本投機書籍, 內容都是訪問交易員(投機人仕)成功的心得. 各人有自己的方法, 但使用搶帽子(差額利潤投機行為)成功的例子, 少得可憐.

2. 科斯托蘭尼先生形容用大額金錢, 賺小利這類人仕為"證券玩家". 為何要先嘗試最困難的技機方法?

3. 為何要做猶豫的投資者?是否要新手嘗試貪婪和恐懼感?

JACK D. SCHWAGER提過:在交易所內可以賺錢的方法過千種. 不明, 好不明為何投機部要用最困難的方法? 是有其他用意嗎?

  牛腩貓咪的提問好有意思,我講這種近似的「證券玩家」的短炒心態,似乎是好多人講炒股的下策,有需要說明一下。

  陸羽仁經常講,我寫文章給不同讀者看,炒股程度各有不同,有等如炒股幼稚園生、小學生、中學生、大學生,好難啱哂所有人睇,我傾向從眾,即針對最多人的類別,我估計股市咁熱,好多剛開始炒幾個月、一兩年的炒股中、小學生入市,所以上篇文那段話是講俾他們聽啲。

  舉一個例子易啲明,網友Rabbit話自有投資有投機,但上一浪跌落來,他的投機部門重創,他揸了三隻股,利記(0637)蝕一半,俊和(0711)2.4元入,唔見近三成,香港華人(0655)2.19元入,唔見13%,佢極之肉痛。其實他揸的股份已經唔算最雞嗰種,但跌落來唔識壯士斷臂,所以都幾入肉。



一浪跌完落來大市再創新高,但上次炒的今次未必一定炒,如果你哋買的股票再雞啲,如果真是一個大浪殺到上唔番去,你估後果會點?


  我上星期五寫那段文,有幾個用意:

第一,好多人唔炒唔舒服,但在這種市道,炒股唔好抱太長線的心態。

第二,炒股要嚴守紀律,好多人有好多原因唔守紀律,最常見原因是因為佢入市的心態係長線的(或者新仔分唔開長短線,以為自己係長線),所以見隻股跌過一成時,就會提出好多基本因素分析,容許自己放「紀律假期」,等一等,隻股就沉咗入深海。所以我提醒大家在不同市道用不同心態,而家要用更短線的心態。我只係怕新仔見個市係咁升,就變成「X記盲目控股公司」,買了任何喪升股見跌下來都死揸唔放,咁就大鑊了。

第三,如果你已是炒股大學生,咁就同平日無分別,你買一隻股,定一成止蝕,佢從無跌過此位,可以唔走。到隻股升咗上去,有兩三成利潤,你定了現價低一成的止賺位,不到不沽,隻股再升,你再推高止賺位,可以食盡利潤,亦和平日無分別,唔使轉做證券玩家,未到止蝕位、止賺位就離場。如果執行紀律是有效方法,升市跌市都啱用。

所以話做一日鮮、兩日鮮,主要是講俾那些新仔聽,我話「股價一回頭就走」,其實係叫新仔執行紀律,假設新仔甚至未識執行止蝕止賺紀律係乜冬冬,但會聽得明一日鮮、兩日鮮,即係話「一唔對路就走」,情願佢地走錯咗,賺少啲,都唔想佢地見到有災難都唔識走。有時股份初初跌時好衰,陰陰地回,唔覺意跌了一兩成,你唔識止蝕,跟著來個急插,夾埋無咗五、六成,就想沽都沽唔落手了。咁o既股市,日日升得咁高興,最後好多新仔會交學費o架。



陸羽仁
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X記控股(7) (2007/10/3)


  今次呢個市,係十年一遇的大升市,上次係九七年的回歸升市,二000年的科網股升市,都無呢次咁大力。

  在美元大跌,股市太高的年代,好多朋友已沽貨套了現,有少少唔知買乜好的感覺。或許可以從YyYy太的問題講起,佢地問:「我們收入供”君臨天下”是ok, 但買了”餘錢”這2年就不會太多(現居賣了可套多d),寄望將來的收入上升及投資的生意回報增加。您說得對其實同買股一般要有好defined strategy. 唔可以買左先算,初初想自己住,告訴自己是好投資,話唔定住幾年, 30%,見人d樓是貴買貴賣。

  想想下供好貴, 不如租住比人先,同散户初哥買股一樣,78落。不過由第一次看到最近 2 星期西九計劃出左(前後6星期內),發展商加了多次價足有15-20%upside好像細好多.2百幾3百萬差價! 好勁貴。想買都唔敢追,感到好唔抵,但的確有人接。現可能要找低水的其他選擇。

  其實我們想/會這2年換樓,想自己都enjoy下更好的居住地點/環境,(無純租比人的投資打算,因覺買股靈活好多),從而住了,長線保值(因買股又不會用這麼大貢捍)

  而家是否等股票下跌,雨天才購樓呢?
sir, 您看股市雨天,樓市會不會同是雨天呢? 定如地產所講,97情況不再?! 資金由股市流去樓市,大把人(及大陸人)有錢,唔多覺會回呢?
sir 是否歷史不會簡單的重複? 經驗不足, 請指點一下。」


  好多網友睇完之後,可能會覺得YyYy太咁富貴,自己唔係嗰皮,其實佢地問的問題,同其他問題一理相通,大家不妨一起思考一下。我們可以分幾個層次去諗。

  第一,升市的由來。這個股市上升的大浪,是綜合了美國經濟的弱勢和中國經濟起飛而成,資金由西向東流。中國由一窮二白變小康國家,在市場化的過程中,把大量壟斷性行業公司股份化,拿部份股票到市場發售,中移動(0941)、中石油(0857)、三大銀行、國壽(2628)都是好例子,由於要把大量股票賣出街,阿爺平賣資產益街坊,唔買就走寶,這些股票經過幾年培養,價值慢慢反映出來,再吸引西水東來,造就出買紅色股搵錢的機會。首先不理未來中短期有無跌市,國有化企業私有化的投資機會,過三幾年就會耗盡,有得買要把握。

  第二,個人的能力。每個人有不同的能力,由於知識和性格的限制,每個人投資往績不同,我不斷講要將自己當成「X記控股公司」,量入為出,投資增產,把細公司做大,讀書叻固然好,讀書唔叻,投資好也是一技之長,有幸生在一個國際金融中心,有幸在國家經濟起飛時投資,成功機會已大大增加。但你要問自己一個問題,市場雖好,你的投資住績如何?若買股票投資住績好好,自然應該繼續買股,若買股住績麻麻地,是否可考慮轉為買樓投資?

  第三,買樓強逼儲蓄。彼得林治講過,買樓是最好的投資,因為好多人其實唔識買股,但買樓比較容易,細屋換大屋,一間換一間,換得三幾間,就有豐厚財產(物業價值),仲賺埋十幾年的居住。買樓好處除了槓桿大(不過升同跌都咁甘),也不易出售,所以減少身痕升少少就沽貨的風險。陸羽仁加一句,美國人好大使,有錢會使哂,強逼自己供樓,等如強逼儲蓄減少消費,對美國人特別有效,你又係唔係呢類先使未來錢之人呢?

  第四,買股急促增值。這句話只有這三幾年有效,過去香港經濟以地產為龍頭,股市龍頭也是地產股,股市多數超前樓市半年,股票升得幾升,資金就套出來轉去炒樓,樓市亦炒到飛起。但這一兩年無出現這個現象,主要資金留在股市,樓市主要豪宅有得大升,其他樓郁得唔多,炒唔起。其實樓市和股市的現象一理相通,因為股市不是香港內部因素帶動上升,只是紅色股帶起大市,而樓市亦只升大陸錢會買的豪宅,所以過去兩三年如果唔係買豪宅,買樓好易跑輸買股。

  講咗咁耐,結論係乜?若果未來樓市好,股市唔會差,好難話出現大股災,樓市照樣好的狀態,所以唔好諗住股市太高,買豪宅避風,若果不幸打風,豪宅亦會中招(無大升的中小型樓另計)。若然無風,股市一樣好搵。新時代唔好記住舊經驗,未必行得通。要追逐急升的資產,就要追逐紅色錢的走向,股和樓都一樣,不過高追回報高,風險也高。

  所以關鍵睇吓自己問公司的經營住績,若過去在股市搵到大錢,不一定要套股換樓。若過去投資住績麻麻,個人花錢又多,又不妨買間樓,強逼自己儲錢。分析樓市之前,分析自己更重要。至於樓市,豪宅和紅色股一樣,升咗咁多,會大上大落,急促發展的經濟,炒作味濃,波動好大,恐怕香港豪宅會跟紅色錢流而波動。至於無乜點升的中小型樓,特別近地鐵或樓齡新那些,就可以溫和睇好。

陸羽仁

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X記控股(8) (2007/10/4)


  股市如坐過山車式的波動,狂升急回,早幾日每天升幾百點、1000點,昨日單日高位回落1600點以上,心臟弱少少都頂唔順,這種市況,拉闊少少看,雖然走勢轉弱,但一兩個月內升或跌3000點等閒事,散戶要按紀律投機、投資。

  昨天早上見升到匯豐(0005),感覺不良,又見高盛出報告話睇匯豐見161元,連一直唔郁的大笨象都推介,而且大笨象又一度炒上150元樓上,心中不太舒服,人人話大市升係內地同胞放假無嘢做來香港買股,但他們無理由對步履緩慢的大笨象感興趣,頂高大象唔知想做乜。結論係的確有好多大陸客一舊舊錢拿來香港買股,但操控大局的不是內地同胞,而是外資大戶,問題是他們想以何種形式食糊。小心要跌也不一定一條直線咁跌,再抽高才跌都唔奇。

  大市咁波動,散戶好易不斷做錯事,你們的投機部門,小心「贏粒糖輸間廠」,有些典型值得講講。

  典型一:短炒變長揸。網友Angus問:「陸sir,請給我意見吧...真係好煩今次...群星(3868)[股價及相關新聞] 我喺它上市時,用AO $10.1的價錢入左6000股。但宜家賬面已經輸咗$10000,我買它其實只是想DAY TRADE。我留意左好幾隻新股,第一日收市價都係高過開市價eg恆鼎,遠洋。所以諗住好放心,一開市升幾亳子就走。而且因為中簽率低只有10%,應該會有人買貨。誰不知沽壓o甘大 ,開市後不久就係o甘跌。大戶唔係有禁售期的咩,點解會有o甘多貨沽出黎的呢?

宜家沽又好唔甘心,怕隻股已經俾人沽到差唔多見底。但唔放又驚會繼續沉落去...我又唔知會唔會貨源歸邊,遲的會有機會升返上去喎,但我見買個的broker牌又唔係咩大行,so真的唔知可以點。」

Angus識得落AO盤,又話自己係炒即日鮮,證明係炒新股的慣匪,咁簡單的事情就唔使再來問我,你AO盤買入,當日一跌到一成止蝕價9.09元,就應該立即斬倉,唔使等到佢而家只有8.42元才去斬。你都識講,幾隻新股,恆鼎、遠洋AO盤買入都有升,問題只是呢隻唔升。

我教你點營運你個投機部,要攞條大數,隻隻新股開市AO盤買,假設三隻升一隻跌,食三隻,輸一隻,只要夾埋都有賺就得啦,你呢個投機部門仲係得o既,若果你話唔係噃,食嗰三隻每隻食一兩個巴仙,輸要十個巴仙止蝕,賺埋唔夠蝕,我就話唔係止蝕唔啱,係你呢個AO盤炒新股的方法唔得。

  時至今日,你好似想把炒即日鮮的投機部變作投資部,咪傻啦,你話怕沽咗隻嘢升,無錯,無人話佢一定唔升,但請問幾時升呢?如果跌到6元之後才升,又或者牛皮半年才升,你又頂唔頂得順呢?問題是你在上市第一日無沽,唔係幾日後沽怕佢遲啲沽完再升。方法唔啱,輸多贏少,投機部門過一年半載都要摺埋啦。

  典型二:輸錢心有氣。網友時來風買咗利記(0637),一直未止蝕,現在這樣講,「若果執行止蝕將(637)[股價及相關新聞] 立斬,它即反彈那便死得很慘,因它從第一日下跌就從未反彈過.每天還再很多人依然在低求貨,過兩天又止蝕,比我更風「瘋」,還希望鸁錢,我只係唔想在最低位把我的股份送給那個XX主席。」

  希望你唔介意我咁講,時來風提出的理由很怪,利記跌咗咁耐未彈過,你又點解覺得佢會彈,而且仲會彈到你「好慘」的高度?另外好多人博反彈,如佢哋買入後一成止蝕,又點會慘得過你?我唔係想窒時來風,只是覺得你心中有氣,影響分析。忘記了那個XX主席吧,要炒等機會搵個另一隻去炒好過。投機部門要泠血無情,對自己亦一樣。

  最後講多句,大波動市,要嚴格執行止蝕的紀律,今天止蝕了,明天再炒過,唔係死守就可以防止被人震走,而係一到止蝕位就止蝕,睇定才上番車,又是一條漢了。

陸羽仁

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X記控股(9) (2007/10/5)


  呢兩日股市回落,股壇老鼠四圍竄,其實大家睇睇自己投機部的業績,就知道自己做老鼠到唔到家。

  網友Steven羅有奇細個捉魚的故事,發人深省。佢咁講:「今天看完頭條日報的文章,令我記起生活一小事,希望和大家分享。小時候我常到水塘野餐。頑皮的我愛用蝴蝶網捉魚。起初很失敗,因小魚多都不敢游近岸邊,而且一見網影便立即逃掉。但我並無放棄,把麵包投到離岸稍遠,然後耐心地把更多麵包-步-步投近岸邊。到起綱時小魚己一團團的瘋狂圍着誘餌,每每總有收獲。還清楚記得-次,圍觀的看到熱鬧情景嘩言「這才是大鱷」!做「大鱷」的感覺真好哦。」
  
股市熾熱,好多新股民入場,陸羽仁提醒大家要認清股場的本質,股場是大鱷吃魚毛之地。大鱷佈個局,將魚毛一網打盡,那種快感可以意會而不可以言傳。你盲中中入股場,好快就加入魚毛行列,唔覺意就俾人食埋,這裏不是兒童樂園,不是大戶散戶齊齊玩玩齊齊happy的地方。
  
我叫你地分開「投資的我」和「投機的我」,就是想話俾大家聽,你要投機,就係同大鱷對賭,其危險不問可知,唔好信一般的感覺,因為大鱷就係食住呢啲感覺,就等如Steve放入水塘的麵包,把你一步步引到他的網中。內幕消息就是這些麵包、目標價亦是麵包、短期走勢也是麵包,你大大啖咬落去,實聽遭秧。
  
你叫你將自己當做一間公司,就係想你去睇吓自己投資部和投機部的住績,成功的部門加大,失敗的部門縮細,以網友kym的個案為例,佢買股就不太成功。佢話「陸sir大大今期教人開投資部同投機部,話邊個唔得就刪邊個,咁如果兩個都唔妥又點算,係咪買etf好過?今年年頭到而家,我投資部跑輸大市,對上一個月投機部更剛好收平,拉勻慘過淨買2828,更加唔好講2823o的佣就益晒銀行,連續兩年都係咁。人人都想做老闆,但現實係做生意的,失敗多過成功。個市咁旺都唔能夠好天收埋落雨柴,嚴冬時都唔知點。」
  
Kym講得啱,咁旺o既市買股都唔成功,淡市、跌市唔知點算。Kym的問題是投資部和投機部都唔太成功。無論如何,Kym都有一樣嘢成功,就係有去檢討,至少知道自己唔成功,你唔好以為我講咗等如無講,好多人炒股幾十年,一路輸錢,但無去計,亦唔知自己唔成功。Kym有自知之明,都係一個好開始。
  
投資比投機容易,建議睇完自己間公司業績發覺唔係好掂的網友,先減低投機炒作的比例,唔好成日炒,唔好成日出出入入,若自問唔識炒仍要炒,就申請吓新股,定好止蝕,輸極有個譜。擴大投資的比例,耐心等股市大幅回落時才去建倉,建倉之初要守一成止蝕,輸咗搵低啲位再建倉。若能在相對平的價位買入好股,就盡量長揸,希望長線有好點回報。股市風高浪急,投資切忌高追,短炒例外。搞好你間投資公司的業績,旺市淡市都做到年回報10%以上,咁就可以長炒長有了。

陸羽仁

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羊與鼠 (2007/10/8)


恒指現價28000點,若果在一年前講這個價位,人地會以為你傻o既,但如今已是調整後的市況,現在流行講的是30000點,或者35000點的「指標」。

網友小魚毛問:「 sir:我都知現時股市超過27000點,是一個危險水平,買貨又唔知邊隻抵,沽貨離場又似還有得升,真係兩難。睇落北水自由行一到,會有另一升浪,是否過份樂觀,希望陸sird意見。」

要在股市搵食,要超前,唔係滯後,要快人半步,不是人云亦云,因為主宰大市的大戶,係超前佈局,唔係事後跟風。在剛開始公布北水自由行政策時,港股才22000點左右,如今已升了6000點。在剛公布政策時,陸羽仁講香港將會A股化,港人要習慣大陸股票的40倍、50倍PE,你當時搶入去炒仍有所獲。到如今即使唔係升咗七七八八,都升咗六六七七,你仲話「北水自由行一到,會有另一升浪」,可能就遲咗啲嘞。陸羽仁超前咁睇,北水自由行真正開通時,或許會有一升,但那時外資大戶最佳派貨時機,恐怕你買完大市一升,你都唔係咁易享受到那個升浪了。不過如今北水自由行政策拖遲未落實,大戶未派到貨,所以大市又反覆炒上同你磨吓。一個升浪初段好食,升浪中後段難啃,炒到如早,炒股已不能買完放低幾日唔睇了。

網友小潘有一段留言好搞笑,「2823A50基金)是陸sir第一隻叫我買o既股,但我一早沽左......如果講我對2823既遺憾,我估係一萬年。」我好少叫人買股票,因為既怕負起責任,亦怕你們只是依賴人自己唔用腦(唔用腦是在股市輸錢的主要根源),所以我好少提及冧巴,但一年多前當A50還是50元時,覺得這隻股有少少似大陸的盈富基金,大陸經濟咁好,股市都未郁,A股只是1300點,實在抵到爛,所以忍唔住叫大家買,如今大陸A股已經5800點,A50自然升咗上太空了。

小潘那一句「如果講我對2823既遺憾,我估係一萬年」,應是抄襲周星駞在西遊記片中的對白,聞說這句咁精警的對白周星駞也是抄來的,周的一個富豪老友,曾經向女友說過這句極其浪漫的絕炒對白,周聽完之後覺得係絕世警句,就抄入片中。

我又想借花敬佛,話而家好多股票已經升咗上太空,或者佢仲會飛出太陽系都唔知,但如你在高位買咗,不幸跌下來又死揸唔放,恐怕3、5年後回頭,又會講番句:「如果講我對呢隻股o既遺憾,我估係一萬年」。你睇28元買咗電盈的股民,如今的遺憾至少都有7年啦。

在咁高的股市,絕對不能排除股市喪升完可以再喪升,再再喪升,但股票升唔等如股價合理,價錢唔合理的股票,可以投機唔可以投資。買股要分開「投資的我」和「投機的我」,這個觀點我會不斷又不斷的重覆,因為我覺得你地都未係分得好清。投資做綿羊,投機做老鼠,心態好唔同,散戶可以同時做綿羊和老鼠,但唔好買一隻股是抱一種唔羊唔鼠的心態,睇吓結果係點才決定行邊個方向,旺市決定咗做老鼠買一隻股,就要抱偷雞心態,唔對路要走,雖然不一定要好短線,雖然食正方向都可以揸好耐,但心態就要天天觀察,唔對路隨時要閃,無事就行番埋去,唔好怕煩,唔好怕走錯鬼,記往唔識走鬼才會犯大錯。

做老鼠去投機要嚴守止蝕,買中股票升時可以唔好咁快放,但買錯股票跌時一定要在止蝕位投降,如果你話咁樣次次止蝕好易輸哂,我就話你次次要止蝕,入市技術差,入市時機錯,要再練吓才去炒,唔係止蝕呢個原則有問題,覺得一成止蝕位太窄,可以定夠一成半、甚至兩成,但不要放棄止蝕。止蝕原則,將會係大家炒股的救命仙丹。

陸羽仁

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羊與鼠(2) (2007/10/9)


      港股昨日單日轉向回落700點,有少少派貨味,這種一升就回的現象出現多一兩次,就要小心。本月18日美國聯儲局又再議息,總有一些外資大戶知我地唔知的事情。

  買股票要分清自己係羊與鼠,做羊係投資,做鼠係投機,投資註定長線,投機多數短線。不過在現實中,好多散戶都係「羊鼠」,即係羊與鼠的混合版,有鼠之貪,有羊之慢,簡直係地球上最易捕食的肥大物種。羊鼠買股聽人講跟冧巴,完全唔知自己長線或短線,你問佢多數話長線(因為好聽啲,話自己炒股好似唔係幾正經),實際行為好飄忽,時長時短。

  千祈唔好以為羊鼠好易輸錢,在大牛市中,羊鼠都可以好好賺,股市升到顛時,就會有好多人都賺大錢,人人去食魚翅撈飯。點解羊鼠會賺,因為佢地買股之後會盲目揸,揸到有錢賺為止,他們買股後隻股跌落來,不但唔止蝕,仲會去溝淡,結果會揸到成手貨。

  如果係普通市況,羊鼠亂買股唔易賺錢,因為股票升得咁上下就跌,羊鼠買貨慢幾拍,多數高追,買完一跌落來,又一年半載,羊鼠坐艇的時間挺多。但在大牛市,股市超常地上升,即使大跌後又急促反彈,再上高位,不斷反覆創新高,而且愈升愈急,以羊鼠硬揸到贏錢才沽的性格,即使贏少少就走,都會有得贏。
  
所以這半年羊鼠是賺是蝕,關鍵不是他們的交易手法,而是他們踫巧買著那些股票,如果他們買紅色股或相關窩輪,好多會賺錢;如果佢地買非紅色的細價股,好多仍坐緊艇,因為這個市狂炒紅色股,細價股未有運行也。

  既然羊鼠咁掂,做羊鼠就得啦,買紅色股,逢跌必溝,始終有日升番上去,買得大贏得大,似乎是過去一兩年的往績,只要夠勇唔識死,就會賺大錢,問題是這種好日子會否永遠持續下去?若然如此,大家就真係聽李股神咁建議就得,唔使返工啦。

  既然羊鼠係最肥笨的動物,你想炒股直接做老鼠似乎好啲。不過你試吓做老鼠後,就知道老鼠唔易做,你有驚覺性,唔對路要走,就發覺止蝕代價好貴,為免止蝕,有時賺少少又要走,結果進進出出,好多時只係過桔。

  我以前都舉過一個例子,大鱷擺隻肥雞出來,就係要引老鼠,而且唔係引一隻老鼠,係要引一群老鼠上釣,擺呢個局,要有一個過程,做老鼠要看透這個過程,食盡一個細浪。大鱷剛擺出肥雞時,其他老鼠唔敢埋去時,你要第一個撲埋去(當然唔對路仍然要閃),得你一隻老鼠,大鱷唔願只係食你一隻就收工,你搶先去食,到大量老鼠跟風走埋嚟時,就係你退場的時候,唔走哂都走一半啦。如果這是才開始行埋去食雞的老鼠,就只能食一啖半啖就走啦。
  
記得牛腩貓咪問我,食一兩啖咁短線係「證券玩家」的失敗行為,其實我係講緊炒到中後段的行為。做老鼠要有計劃,要食盡一個浪,食夠撤退,下個浪再玩過,所以整體部署當然不是炒即日鮮,兩日鮮。但食到中後段,成街都係老鼠時,如果你那時才埋位,心態要好短線,這不是做老鼠的基本部署,這是因應時勢的短期策略。

  做羊仔唔使咁精,做老鼠更加要睇通個局,精到無影,初學做老鼠,還要交好多學費,最啱賭性強的人玩,因為他們喜歡向高難度挑戰。
陸羽仁

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X記控股(10) (2007/10/1)


  美股道指又升120點,出現經濟唔好股市泡沫化的怪現象,今日曾特首公布施政報告,減稅有利房地產股,睇嚟港股會再炒一炒。
  
我叫大家將自己當做一家公司,睇吓自己投機部和投資部的業績,唔好分析股市住,先分析自己,睇吓自己邊瓣做得好,成績好,然後決定住後去向,加大成績好的部份,控制成績差的部份。
  
網友Jessica 把她的持股和投資/投機的住績公開,問吓意見,想開始炒港交所o既認購輪,問大家好唔好。
  
睇番Jessica的買賣股票成績,結果不俗,買股票大多是走短線,炒兩三個月就賣,不少都有10幾、20幾%回報,炒股成績不俗,基本屬鼠類動物。買中的股份多數係半新股和紅色股,比較敢在跌市中買貨,所以有斬獲。買錯的主要是細價炒作股,香港體檢(397)輸34%,中國消防(8201)輸26%,其餘兩隻大價股富豪信託(1881)和中芯(0981)雖然輸錢,但輸得唔多。佢好少做羊仔揸得長,唯一例外的是地鐵(0066)和中行(3988),地鐵揸咗7年,賺164%,中行揸一年,賺49%。另外一隻本來有機會揸長少少的大股中移動(0941),去年3月70.65元買入,但6月在83.2元時已沽出,並無長揸。
 
 Jessica這種揸兩三個月短炒的老鼠生活過得幾成功,和她的選股及買股時機有關。阿爺把龐大的經濟私有化,造就好多搵錢機會,其中一個就係新股上市,有時大股仲搵得多過細股,因為大股貨量大,要平啲上市,才容易去貨,民企或細股貨量少,所以上市價會貴啲。雖然Jessica捉唔到升得最勁者,也食唔盡升幅,但她比較敢在跌市入貨,所以搵到食。但要記住花無百日好,阿爺而家都開始無咁多好股大平賣,愈賣愈貴,搵食機會減少;如果可以維持一二十年股市咁好環境,Jessica 就可以變巴菲特嘞,因為巴菲特組合年均增長20%左右,Jessica的組合肯定唔止咁多,問題是這種大牛市可以連續維持幾耐。
  
Jessica 好少長揸,但佢長揸地鐵和中行的住績不俗,可以慢慢學習長線投資策略。Jessica 炒股輸錢最多的都是細股雞股,以後記住炒這些雞股唔係咁易搵錢,要小心,要回憶一下是在什麼情境下買那兩隻雞股,點解佢哋可以令你輸咁多,以後要避開那些犯錯的行徑。
  
Jessica過去無買窩輪,而家想炒港交所的認購輪,不外乎兩種心態,她慣咗在低位撈貨,個市唔跌,無乜平貨可撈,有錢無法投資。另外是呢一期興炒大股,好多師奶兵團都炒大股搵到食,Jessica 買大股又嫌不易有兩三成升幅,自自然然想到買輪擴大賺價。
  
o既升市,我唔敢叫你唔買輪,怕你賺少咗怨我,阻人發達唔係幾好。不過提醒你兩點,第一不熟不做,過去你的投機表現不錯,用類似的方法做,應該還可以有好回報,試新方法有新方法的風險。第二買輪等如買期權,要預咗輸哂,無論你買來炒或買來對沖,時間值天天耗損,你過去買股無輸哂的經驗,我怕你心理準備不足,所以要買也只宜嚴格限注,唔想輸哂要死硬定位止蝕。
  
揚長避短,就係搞好自己間買股公司的最好方法,搞好自己的投資方式,好過成日去問人攞冧巴。

陸羽仁

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X記控股(11) (2007/10/11)


昨日講Jessica的例子炒得較成功,今日想講一些另外一些例子。

網友叮噹咁講:「我間控股公司有第三個部門, 基金部 (月供同一筆過都有), 我公司成績:1.基金部最好 (結算, 三年月供plan42%, 19個月一筆plan54%)。2.投資部普通(玩左5個月,今日結算賺24%)。3.投機部好差(玩左5個月,今日結算賺4%, 玩左5個月)。我可能真係唔啱做老鼠,所以好少發言,從以上成績表似乎我要靠人哋(fund)先搵到食.

陸羽仁唔知叮噹投機買乜,但如果佢的組合中有細價股,只賺4%絕不出奇,跑輸大市,皆因一隻細價股輸你幾十個%,可能嬴3隻都補唔番。

再睇網友rayray的例子。佢話:「Mr. Luk, I am a new comer.
I have lost much money in stock market in the past and now.
I bought #340 at $1.55, today is $1.21.
It has been $2.4 in June (I am so fool not to sell at that time).
Someone told that it will rise next month, i.e. November.
Should I sell it now or hold it?
What do you think about this stock. Is it a bad or good stock?
......... Please help to advise asap.If I sell #340, any other good suggestion for me to gain the lost?」(rayray的大意是他/她是新仔,在股市輸了很多錢,佢在1.55元時買了中國礦業,升過2.4元無放,而家只有1.21元(輸21%),佢問賣唔賣好,佢好想買番第二隻股賺番輸咗啲錢)


Rayray買隻股唔可以稱為細價股,因為如今跌了下來如今仍有72億市值,但可以話係一隻炒股,借殼變身礦業股,炒上高位,慢慢回番去近一年低位,潮流唔興炒這些股,自然無人花彈藥將佢再炒上去。

睇完這兩個例子,有一個結論,做老鼠投機唔係咁易,特別係新仔無經驗,一買錯股唔識走,輸多贏少,老鼠尾都俾人斬埋,食幾件雞都補唔番。

所以我叫大家將自己當做投資控股公司,有幾個原因:

第一要計數,計自己公司各部門的業績,計總體業績,睇吓自己邊樣得。好似叮噹咁,如今買基金表現好,咪繼續買基金囉,基金可能選股好過你,也可能揸得長些,總之計埋管理費,佢都做得好過你o既投資部,就要接受買基金好過自己買。當然,你要小心而家基金買股都好有炒味,基金買紅色股,買金屬商品,買高增長國家,都在享受美元下跌製造出的泡沫,適當時候減持一部份落吓袋都無壞。

第二要揚長避短,投機唔得,就唔好放咁多錢投機,放多啲錢投資。直至自己試到更好的投機方法,才可以逐漸加注。好似rayray 咁,當日買熱炒的中國礦業,絕對係投機,可能佢當時不自知,無用投機的方法控制虧損。如今受虧所累,好想快快趣趣賺番輸咗o既錢,但財不入急門,買股方法唔啱,未總結好經驗,撲落去再買會唔又再輸呢?

第三投機要守紀律,止蝕係投機無法迴避的紀律。Rayray買完隻股升咗咁多,唔止賺,都要以買入價來止蝕,唔好輸俾佢。一個以錯誤方法買股的投機者,買了衰股可能好衰,買中喪升股好好都講唔定,這就是運氣,Rayray買了中國礦業跌落來死揸唔止蝕,如今輸好多;但如果她買了紅色股,跌落來死揸唔認輸,如今升番上去還有錢贏;但後者是贏運氣,不是贏方法。善炒者不靠運氣,以方法取勝。以Rayray的例子,如果有人今天介紹一隻紅色股俾佢,國指再升1000點,所有紅色股都得,她買入的紅色股又急升,不過升完又急回,佢一樣死揸唔走,咁又如何呢?所以Rayray先要搞清楚自己是炒股還是投資,炒股要吼好入市位,買了貨要定止蝕,一到位要打靶,買了炒股升咗上去,有番三幾成水位,就算唔沽少少貨,最好都定止賺位,總之唔好輸番俾佢。唔學好基本功,在這種風高浪急的股市中,揀一個冧巴,以買一注獨贏的方式去炒,好易死o架。

陸羽仁

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