順勢而炒(2)
美元昨日又創新低,兌歐羅跌至14個月跌位,商品向上,油價挑戰每桶80美元,黃金等大宗商品價格上升,加上公司業績理想,美國最大的報紙發行商Gannett及德州儀器等多家公司發布的業績超過市場預期,券商對建築商Caterpillar的正面評論,進一步鼓舞投資者對經濟復甦的信心。美股昨日升至12個月以來新高,杜指高開高走,中午升至10100點後在高位橫行至收市。
杜指收報10092點,漲96點或1%;標普500指數收報1098點,升10點或9%;納指升20點或0.9%至2176點。惟成交量並未配合,紐約證交所交投淡靜,成交只10.8億股。杜指期貨最新報10036點,比現貨低水56點。美股又創新高,但主要係美元下跌令商品股急升帶動,成交稀疏,出現一個唔係太多人敢買又無人想沽的局面。
美國預托證券造好,ADR港比指數收報22338點,比香港收市高138點。匯控收報90.27元,比香港收市高0.6%;中移動收報79.62元,比香港收市高0.4%。
湯森路透(Thomson Reuters)的資料顯示,標準普爾500指數成份股公司第三季度混合業績增長率(Blended Earnings Growth Rate)已由上周的負24.6%升至負22.6%。混合業績增長率結合了公司已公佈的業績以及分析師對那些尚未公佈業績公司的預期。
報紙發行商Gannett Co公佈季度盈利下滑,但仍勝預期;多元化製造商Eaton Corp季度的盈利也超過預估,並稱其市場出現復甦初步跡象;德州儀器則因晶片需求強勁,季度淨利和營收都超過市場預期。德州儀器漲3.4%,Eaton Corp升5.7%,Gannett Co更勁升8.2%!
今個星期將有13家道指成份股企業和135家標普500企業派成績表。Future Path Trading期貨分析師Frank Lesh表示,「迄今為止,四個業績中有三個好於預期,沒有真正令人擔心的業績報告,有利股市升勢持續。業績期還有幾個星期,截至目前,表現很好,市場告訴我們要做好友。」
Caterpilla將於今日公佈業績,美銀/美林指明年其機械業務營收反彈加快,將其目標價由52美元上調至65美元,並上調2010和2011年度的每股盈利預測。Caterpilla昨日大漲6%至57.85美元,係表示最好的杜指成份股。而蘋果收市後公佈的業績也勝預期,股價收市後跳升7%,推動美國股指期貨向上。
不過亦唔係隻隻股票皆升,證券商Keefe, Bruyette & Woods(KBW)分析師昨日將兩大按揭公司房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的股票評級從「與市場表現同步」調降至「低於大市表現」,並將兩者的股價目標同時從1美元調降為0,認為即使兩家公司獲得銀行業界提供的注資,這兩家公司的普通股也很有可能一文不值。「如果這兩家受政府資助的實體想要繼續維持生存,他們就必須利用其在二級市場的地位,從銀行業界獲得投資以補充資本。一旦發生這種狀況,這兩家政府支援實體的普通股和優先股都將變得一文不值。」去年夏天房地美和房利美公司破產之後,美國政府已向兩家公司注資980億美元。房利美和房地美公司股價齊挫22%。
昨日美元又插,歐元、澳元齊創年內新高,英鎊近日也大幅反彈,正好用來講講早兩日講起的「順勢而炒」的問題。我話一個炒波幅的短炒者,順勢炒波幅易過逆勢,今日想講講風險與轉勢。好多人炒作只計贏錢,不計輸錢,其實經常炒作的人,重點是計輸錢,贏錢唔識計唔緊要,識得計住風險,控制風險,輸得少,贏得多,就可以令自己長線贏錢。
我上次以澳元和英鎊來舉例,話澳元強勢,英鎊弱勢,短線順勢而炒,應該揸澳元,沽英鎊。揸澳元無問題,近期佢不斷上高位,但順勢沽英鎊就出現少少問題,因為佢有從低位彈番起之勢,英鎊近期原本長期在上方1.6120美元和下方1.5800美元之間走動,在呢個區間走咗兩個星期,要炒波幅亦可以炒得好高興。但英鎊在10月11日後一兩日一度向下「假穿」低位,造出一個形似破位向下的走勢,但在13日開始回升,並在15日上穿了橫行區的上方1.6200的大位,並急促抽上,一日內升上1.6400的高位,以短炒的角度看,已經是一個急促破位向上的格局。
假設你係一個短炒者,在10月14日見英鎊又上高位時,在1.6020沽了英鎊,博佢又一要回落,順勢炒一個短浪,點知在15日瞓醒一覺,突然發覺英鎊急升到1.6400,咁就唔見咗2.3%! 當然,若果正常少少,你在1.6020沽了英鎊,就會定埋止蝕盤,正常的止蝕盤係定橫行區的頂部高少少,例如定在1.6210,到位即刻打靶,雖然都輸錢,但可以避開一大半,只係輸1%,既然你贏就贏1%或以上,打靶位亦定在1%,由於英鎊當時大勢向下,向下機率較大,即使1博1亦都有相當贏面(從10月1日開始同一個位沽貨向下炒,要食1%都有3、4次機會食到糊)。呢個故事係講,唔好理大勢幾咁就你,唔好理你贏咗幾多,短炒一定要控制風險,要定好止蝕位。
第二個問題係英鎊係唔係轉咗勢,如果睇1小時、4小時、8小時圖,英鎊都已經明顯轉勢向上,但如果睇日線圖,佢呢次反彈仲係喺下降軌的反彈浪上方,仲保持到一級級向下的形態,未確認升穿浪頂要轉勢;要等英鎊再向上彈上1.6750樓上,突破9月14日上一個反彈的高位,就好有機會出現番一浪高於一浪的走勢。綜合而言,英鎊有轉勢的可能,雖然未能全面確認,但轉勢的風險已經出現,所以跟趨勢短炒者,要避開沽英鎊,直至從新確認其走勢為止。跟趨勢也不是一成不變,有時一兩個星期大形勢已有巨大變化,要睇住形勢不斷檢討,不斷修正。記住唔好堅持自己認定的走勢,要信市場告訴你的走勢。
陸羽仁